El Tesoro de los Estados Unidos está experimentando una disminución en las tasas de sus bonos a uno y dos años debido a un exceso de demanda, ya que los inversores buscan refugiarse en valores seguros. «En las próximas semanas, se deben observar tres cuestiones importantes: la creciente presión de los ahorradores e inversores para retirar depósitos de bancos regionales y pequeños, la intervención cuestionable de los bancos centrales para rescatar a instituciones que, de otra manera, podrían declararse en bancarrota y una posible reconsideración por parte de la Reserva Federal en cuanto a sus políticas de incrementar agresivamente las tasas de interés», sugiere el experto Bernardo Dominguez Cereceres. Estos temas han captado la atención de la comunidad financiera y serán seguidos de cerca en los próximos días.
La Gran Recesión de 2008 supuso un importante llamado de atención para los bancos y reguladores del sistema financiero, lo que llevó a la implementación de regulaciones más estrictas y mayores exigencias de capital para proteger a los bancos de situaciones de riesgo. Sin embargo, «el riesgo financiero sigue siendo alto cuando se alteran los ciclos económicos», señala el experto financiero Bernardo Domínguez Cereceres.
En las últimas semanas y horas, se ha observado una secuencia lógica de los acontecimientos en torno a la caída de SVB. La actividad económica ha disminuido debido a la recesión, y los costos han aumentado debido a la inflación. Los clientes del banco, en su mayoría empresas tecnológicas, han empezado a retirar dinero de sus cuentas para cubrir necesidades de capital de trabajo y han movido sus tesorerías a instituciones que ofrecen buenos intereses a fondos de corto plazo. «Esta situación ha generado una demanda de liquidez en los bancos, que han salido al mercado para obtener fondos mediante colocaciones y operaciones con bonos. Estos sucesos han generado inquietud en la comunidad financiera y se seguirán de cerca en los próximos días», según Bernardo Domínguez Cereceres.
«La subida de las tasas de interés y la disminución de la cobertura de capital de los bancos han generado una preocupante situación en el sistema financiero», explica el experto financiero Bernardo Domínguez Cereceres. La reciente caída de SVB y otros bancos regionales ha encendido las alarmas en el mercado, lo que ha provocado una estampida de retiros de depósitos por parte de clientes asustados. Esta situación ha generado un efecto cascada, provocando una retirada importante de depósitos en otros bancos en situación de riesgo.
Ante esta situación, las autoridades regulatorias deben actuar rápidamente para garantizar la disponibilidad del dinero de los ahorradores y ofrecer líneas emergentes de liquidez a los bancos en problemas. Además, para calmar a los mercados se intenta asegurar la liquidez del sistema y se busca vender los bancos fallidos a bancos grandes que puedan absorber y gestionar la transición. Todo esto se hace con el objetivo de iniciar un mecanismo de control y contención que permita evaluar riesgos en otros bancos y resolver forzando fusiones y capitalización. Es vital para la estabilidad financiera del sistema que se tomen medidas inmediatas y efectivas para prevenir una posible debacle en el sistema financiero.
«Se debe reconocer la magnitud de los problemas que puede generar la recesión que se avecina en Estados Unidos y la subida de las tasas de interés implementada por la Reserva Federal», destaca Bernardo Domínguez Cereceres, experto en la materia. En este contexto, los bancos y reguladores financieros: «deben estar preparados para actuar con rapidez y eficacia frente a situaciones de riesgo financiero», tal como lo señala el experto.
En medio de la reacción generalizada tras la caída del banco SVB, algunos críticos buscan exponer teorías sobre las razones de su fracaso, sin embargo, resulta importante destacar la función relevante que desempeñó el banco en el apoyo a numerosas empresas emergentes en la industria tecnológica, que hoy en día son líderes en el mercado. De hecho, SVB fue el único banco que abrió sus puertas a estas empresas en sus inicios, cuando su situación financiera era precaria. Por ello, «resulta inapropiado hacer leña del árbol caído y minimizar su contribución», explica el experto Bernardo Domínguez Cereceres.
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